Todo lo que necesitas saber sobre el trading en mercados OTC
El trading es una actividad que consiste en comprar y vender instrumentos financieros con el objetivo de obtener beneficios. Existen diferentes tipos de mercados donde se puede realizar el trading, entre los que se encuentran los mercados Over The Counter (OTC), también conocidos como mercados extrabursátiles o fuera de bolsa. En este artículo te explicamos qué son los mercados OTC, cómo funcionan, qué ventajas y desventajas tienen y qué debes tener en cuenta si quieres operar en ellos.
¿Qué son los mercados OTC?
Los mercados OTC son mercados secundarios no centralizados, donde las transacciones se formalizan a partir de acuerdos bilaterales entre los participantes, sin pasar por una bolsa de valores o un intermediario regulado. Los mercados OTC se caracterizan por su flexibilidad, ya que las partes pueden negociar los términos de la operación según sus intereses y necesidades, sin tener que ajustarse a unos estándares preestablecidos.
Los instrumentos financieros que se negocian en los mercados OTC son muy variados e incluyen acciones, divisas, derivados (como futuros, opciones, swaps o CFD), materias primas, bonos y otros. Estos instrumentos pueden ser de dos tipos: estándar o a medida. Los instrumentos estándar son aquellos que tienen unas características comunes y definidas, como el precio, la cantidad o la fecha de vencimiento. Los instrumentos a medida son aquellos que se adaptan a las especificaciones de las partes, lo que les permite cubrir sus necesidades y riesgos de forma más precisa.
Los participantes en los mercados OTC son principalmente grandes instituciones financieras, como bancos, fondos de inversión, empresas de seguros o empresas de trading especializadas. Estas entidades actúan como contrapartes en las operaciones OTC y facilitan la compra y venta de instrumentos financieros directamente entre las partes involucradas. Sin embargo, también existen plataformas online que permiten el acceso al trading OTC a inversores particulares, siempre que cumplan con unos requisitos mínimos de capital y conocimientos.
¿Cómo funcionan los mercados OTC?
Los mercados OTC funcionan a través de una red descentralizada de intermediarios financieros que conectan a los compradores y vendedores de instrumentos financieros. Estos intermediarios pueden ser bancos, corredores o empresas de trading que ofrecen sus servicios a cambio de una comisión o un spread (diferencia entre el precio de compra y el precio de venta).
Los intermediarios financieros se encargan de proporcionar la información sobre los precios y la liquidez de los instrumentos financieros que se negocian en los mercados OTC. Sin embargo, esta información no es pública ni transparente, sino que depende del acuerdo entre las partes y del nivel de competencia entre los intermediarios. Esto implica que los precios pueden variar según el intermediario y el momento en que se realiza la operación.
Las operaciones en los mercados OTC se realizan mediante contratos privados entre las partes, que establecen las condiciones y obligaciones de la transacción. Estos contratos no están sujetos a la supervisión ni al registro de ninguna autoridad reguladora, lo que implica un mayor riesgo legal y operativo. Además, las operaciones en los mercados OTC no requieren el depósito de garantías o márgenes para cubrir el riesgo de impago o incumplimiento de una de las partes.
¿Qué ventajas tienen los mercados OTC?
Los mercados OTC ofrecen una serie de ventajas para los participantes que buscan operar con instrumentos financieros. Algunas de estas ventajas son:
Flexibilidad: los mercados OTC permiten a las partes negociar los términos de la operación según sus intereses y necesidades, sin tener que ajustarse a unos estándares preestablecidos. Esto les permite crear instrumentos financieros a medida que se adapten a sus objetivos y perfiles de riesgo.
Liquidez: los mercados OTC son conocidos por su alta liquidez, lo que significa que hay una gran oferta y demanda de instrumentos financieros y que los precios se ajustan rápidamente a las condiciones del mercado. Esto permite a los participantes entrar y salir de las operaciones con facilidad y rapidez, sin afectar significativamente al precio.
Disponibilidad: los mercados OTC están abiertos las 24 horas del día, lo que permite a los participantes operar en cualquier momento y desde cualquier lugar. Esto les da la oportunidad de aprovechar las oportunidades que surjan en los diferentes mercados y zonas horarias.
Costes: los mercados OTC suelen tener unos costes de operación más bajos que los mercados regulados, ya que no hay que pagar comisiones ni impuestos por la intermediación o el registro de las operaciones. Además, los spreads suelen ser más estrechos debido a la alta competencia entre los intermediarios.
¿Qué desventajas tienen los mercados OTC?
Los mercados OTC también presentan una serie de desventajas para los participantes que deben tener en cuenta antes de operar en ellos. Algunas de estas desventajas son:
Riesgo: los mercados OTC son más arriesgados que los mercados regulados, ya que no están sujetos a la supervisión ni al registro de ninguna autoridad reguladora. Esto implica un mayor riesgo legal y operativo, así como un mayor riesgo de contraparte, que es el riesgo de que una de las partes no cumpla con sus obligaciones. Además, los mercados OTC son más volátiles y menos transparentes, lo que dificulta la valoración y el control de los instrumentos financieros.
Información: los mercados OTC carecen de información pública y transparente sobre los precios y la liquidez de los instrumentos financieros que se negocian. Esto implica una menor eficiencia y una mayor asimetría de información entre los participantes, lo que puede generar situaciones de abuso o manipulación del mercado.
Acceso: los mercados OTC tienen unas barreras de entrada más altas que los mercados regulados, ya que se requiere un mayor nivel de capital y conocimientos para operar en ellos. Además, el acceso a los mercados OTC depende de la disponibilidad y la confianza de los intermediarios financieros, lo que puede limitar las opciones y las oportunidades de los participantes.
¿Qué debes tener en cuenta si quieres operar en mercados OTC?
Si quieres operar en mercados OTC, debes tener en cuenta una serie de aspectos que pueden influir en tu decisión y en tu rendimiento. Algunos de estos aspectos son:
Formación: el trading en mercados OTC requiere un alto nivel de formación y experiencia, ya que se trata de una actividad compleja y arriesgada. Es importante conocer el funcionamiento y las características de los instrumentos financieros que se negocian, así como las estrategias y herramientas para analizar el mercado y gestionar el riesgo.
Plataforma: el trading en mercados OTC se realiza a través de plataformas online que ofrecen los intermediarios financieros. Es importante elegir una plataforma que sea segura, fiable, rápida y fácil de usar, así como que ofrezca una buena atención al cliente y una amplia gama de instrumentos financieros.
Intermediario: el trading en mercados OTC depende del intermediario financiero que actúa como contraparte en las operaciones. Es importante elegir un intermediario que sea solvente, profesional, transparente y competitivo, así como que cumpla con la normativa vigente y ofrezca garantías de seguridad y protección al inversor.
Objetivos: el trading en mercados OTC debe estar alineado con tus objetivos financieros y tu perfil de riesgo. Es importante definir tu horizonte temporal, tu nivel de apalancamiento, tu estrategia de entrada y salida, tu límite de pérdidas y tu diversificación. Asimismo, debes ser disciplinado, realista y coherente con tu plan de trading.
Conclusión
Los mercados OTC son mercados secundarios no centralizados donde se negocian instrumentos financieros entre dos partes. El trading OTC ofrece ventajas como la flexibilidad, la liquidez, la disponibilidad y los bajos costes, pero también tiene desventajas como el riesgo, la falta de información, el acceso limitado y la dependencia del intermediario. El trading OTC requiere una buena formación, una plataforma adecuada, un intermediario confiable y unos objetivos claros.