Activos subyacentes en el mercado de derivados: Una visión completa de su funcionamiento
En el mundo de las inversiones financieras, los derivados son instrumentos ampliamente utilizados para gestionar el riesgo y especular en los mercados. Estos derivados obtienen su valor de un activo subyacente, que puede ser cualquier cosa, desde acciones y bonos hasta commodities y monedas. En este artículo, exploraremos qué son los activos subyacentes en el mercado de derivados, cómo funcionan y daremos ejemplos de los principales activos subyacentes utilizados en este mercado.
Un activo subyacente es el valor sobre el cual se basa un contrato de derivados. Puede ser cualquier tipo de activo financiero o mercancía física, que tiene un precio propio y se negocia en un mercado independiente. El valor del derivado está vinculado a los cambios en el precio del activo subyacente. Los derivados permiten a los inversores especular sobre los movimientos futuros de los precios del activo subyacente sin tener que poseerlo físicamente.
Los derivados se clasifican en dos categorías principales: opciones y contratos de futuros. Ambos tipos de derivados utilizan un activo subyacente para determinar su valor. A continuación, describiremos brevemente cómo funcionan estos dos tipos de derivados:
Opciones:
Las opciones son contratos que otorgan al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar (opción de compra o “call”) o vender (opción de venta o “put”) un activo subyacente a un precio acordado en una fecha futura determinada (fecha de vencimiento). El precio acordado se conoce como precio de ejercicio. El valor de una opción está influenciado por varios factores, incluido el precio actual del activo subyacente, la volatilidad esperada y el tiempo restante hasta la fecha de vencimiento.
Contratos de futuros:
Los contratos de futuros son acuerdos entre dos partes para comprar o vender un activo subyacente en una fecha futura predeterminada a un precio acordado en el presente. A diferencia de las opciones, los contratos de futuros tienen una obligación contractual. Esto significa que ambas partes están obligadas a cumplir con el contrato en la fecha de vencimiento, independientemente de las condiciones del mercado. Los contratos de futuros se negocian en mercados organizados llamados bolsas de futuros.
Principales activos subyacentes en el mercado de derivados:
A continuación, presentaremos algunos de los principales activos subyacentes utilizados en el mercado de derivados:
Acciones:
Las acciones son activos subyacentes comunes en el mercado de derivados. Los inversores pueden utilizar opciones y contratos de futuros basados en acciones para especular sobre los movimientos de precios de las empresas individuales o de los índices bursátiles que agrupan varias acciones.
Índices bursátiles:
Los índices bursátiles, como el S&P 500 o el Dow Jones Industrial Average, son utilizados como activos subyacentes en contratos de futuros y opciones. Estos derivados permiten a los inversores apostar por la dirección futura del mercado en general, en lugar de seleccionar acciones individuales.
Bonos:
Los bonos gubernamentales y corporativos también pueden ser activos subyacentes en el mercado de derivados. Los inversores utilizan contratos de futuros sobre bonos para protegerse contra los movimientos adversos de los tipos de interés o especular sobre las fluctuaciones en los precios de los bonos.
Materias primas:
Las materias primas, como el petróleo, el oro, el trigo y el cobre, son activos subyacentes populares en el mercado de derivados. Los contratos de futuros y opciones basados en materias primas permiten a los inversores beneficiarse de los movimientos de precios en estos mercados volátiles.
Divisas:
El mercado de divisas también utiliza activos subyacentes en forma de pares de divisas, como el EUR/USD o el GBP/JPY. Los inversores pueden especular sobre las fluctuaciones de los tipos de cambio utilizando contratos de futuros o opciones sobre divisas.
Conclusión:
Los activos subyacentes son fundamentales en el mercado de derivados, ya que determinan el valor y el rendimiento de estos instrumentos financieros. Los inversores utilizan derivados basados en activos subyacentes para gestionar el riesgo, especular sobre los movimientos de precios y diversificar sus carteras. Comprender cómo funcionan los activos subyacentes en el mercado de derivados y conocer los principales activos utilizados es esencial para aprovechar las oportunidades y tomar decisiones informadas en este campo financiero complejo y dinámico